Vision

Nordic Compound Invest’s vision er at give investorer mulighed for at investere i en koncentreret portefølje (8-12 selskaber) af børsnoterede små og mellemstore selskaber, primært i Skandinavien, med et højt forventet afkast på attraktive vilkår.

Attraktive vilkår opnås gennem sammenfaldende interesser mellem investorer og porteføljeforvalter, lave faste omkostninger, et lavt fast forvaltningshonorar på 0,5% p.a. af kapital under forvaltning og et resultatbetinget honorar på 25% af det merafkast, der skabes i forhold til referenceindekset.

Porteføljeforvalteren, Jakob Have, er selv investor på lige vilkår som øvrige medinvestorere, og er en af selskabets større aktionærer.

Kompetencer

Nordic Compound Invest forvaltes af Jakob Have (f. 1981).

Jakob Have er uddannet Cand.merc.aud fra Copenhagen Business School og besidder en stor teoretisk og praktisk viden om de finansielle markeder og økonomiske forhold. Jakob Have har mere end 25 års erfaring med investering i aktier.

 

Erhvervserfaring:

Maj 2020->   CEO, Nordic Compound Invest

2018-2020    CFO, Micro Matic

2016-2018     CFO, SKAKO (Børsnoteret small cap)

2011-2016      Skattechef, Demant

2005-2011     Revisor, Deloitte

 

Tillidshverv i børsnoterede selskaber:

April 2025->   Næstformand, Asetek

Omkostninger

Det koster 0,3% at tegne aktier og 0,3% at afhænde aktier i investeringsselskabet.

De faste omkostninger udgør ca. 0,1% om året, og udgøres  af revisionshonorar til selskabets revisor, bestyrelseshonorar og forsikring. De faste omkostninger i procent reduceres i takt med at kapital under forvaltning øges.

Management fee opkræves med 0,5% p.a. af kapitalen under forvaltning. 

Forvalteren modtager resultatbetinget honorar på 25% af det merafkast, der skabes i forhold til referenceindekset. Der benyttes “high water mark”, som betyder, at forvalteren kun modtager et honorar, når merafkastet når nye højder i forhold til referenceindekset.

Referenceindekset er sammensat for bedst muligt at afspejle det marked, som Nordic Compound Invest er investeret i, og består af:

  • OMX Copenhagen Small Cap GI, med vægtning på 40%
  • Nasdaq OMX Small Cap Sweden GI, med vægtning på 30%
  • Oslo Børs Small Cap Index GI, med vægtning på 20% 
  • OMX Copenhagen Mid Cap GI, med vægtning på 10%

 

En væsentlig del af forvalterens indtægt består af afkastet af forvalterens egne midler, der er investeret på samme økonomiske vilkår, som alle andre investorer i Nordic Compound Invest.

Hvem kan investere

Minimum investering er 750.000 kr.

Medinvestorere kan investere for frie midler, selskabsmidler, ratepensionsmidler samt VSO-midler.

Selskabet er etableret som et investeringsselskab omfattet af Aktieavancebeskatningslovens § 19, og selskabet er således ikke underlagt selvstændig beskatning.

Selskabet betaler ikke udbytte, men er akkumulerende.

Strategi

Essensen af Nordic Compound Invest

  • Der er masser af fundamentalt billige prissatte small cap selskaber i Skandinavien, med store tilgængelige værdier. Det er interessant. Hvis der ligeledes ikke er nogen tydelig kontrollerende hovedaktionær, så er det lige noget for Nordic Compound Invest.
  • Cases hvor risikoen ikke er på om værdierne er tilstede, men om vi kan opnå sandsynlig kontrol.
  • Risikoen er således, at man ikke må blive fanget midt på badebroen, når man er ved at tage kontrol. For uden kontrol, er denne type selskaber ikke investerbare.
  • Des mere kapital vi har i Nordic Compound Invest, des større
    sandsynlighed for at lykkes og des flere muligheder har vi at agere på.
  • Det er lige præcis i denne type cases, hvor vi i Nordic Compound Invest har vores største edge, og der hvor det største afkastpotentiale med den laveste risiko er.  


Vi er inspireret af kapitalfondenes aktive tilgang til arbejdet med deres porteføljeselskaber, og vi udøver meget aktiv forvaltning i de børsnoterede selskaber, hvor vi har betydelige ejerandele. Nylige eksempler herpå er vores arbejde med Nordfyns Bank (forene minoritetsaktionærerne) og Asetek (udskiftning af hele

bestyrelsen og efterfølgende initiering af en struktureret salgsproces, der resulterede i modtaget overtagelsesbud). 


For at folde det lidt ud:

  • Vi investerer i et segment, som mange undgår (børsnoteret Small cap i Skandinavien)
  • Vi investerer kun i selskaber, vi forstår til bunds
  • Vi køber når den reelle værdi væsentligt overstiger prisen
  • Vi betragter risiko ud fra den pris, der betales for selskabets
    aktier
  • Vi holder en koncentreret portefølje af de mest attraktive cases (8-12 cases)
  • Vi investerer langsigtet og arbejder aktivt med casene
  • Og vi gennemfører de ændringer, der skal til i selskaberne for at få værdierne frem!

Vi screener løbende alle små og mellemstore skandinaviske børsnoterede selskaber, og hvis et selskab umiddelbart vurderes attraktivt, udarbejder vi grundige analyser af det respektive selskab og forsøger at få verificeret vores antagelser gennem dialog med selskabets ledelse. Vi investerer kun i et selskab, hvis vi er meget sikre på, at vores sikkerhedsmargin (margin of safety) er høj.

Vi benytter ingen form for gæld eller gearing.